为了推动期货及衍生品市场发展相关问题的研究工作，上海期货交易所（以下简称上期所）即日起启动“2020年上海期货交易所合作课题”的申报工作。现将课题申报有关事项说明如下：

一、选题及内容要求

本期研究围绕期货及衍生品市场发展需要，设立6个选题，研究期限为1年，具体题目如下：

1.有色金属企业套期保值有效性的衡量与考核研究

说明及要求：结合近年来有色金属衍生品工具不断丰富、有色金属期货市场对外开放步伐加快的背景，从有色金属产业链的不同环节着手，综合运用理论分析、模型搭建、案例展示、实证检验等多种手段，研究分析有色金属企业开展套期保值的现状和面临的问题，套期保值有效性的衡量及优化方法，探索建立衡量有色金属企业套期保值有效性的指标评价体系。

2.基于案例分析的原油期货价格发现与套期保值作用在企业中的实践应用

说明及要求：上海原油期货已运行两年时间，为市场提供了新的衍生品工具，但产业链企业利用上海原油期货进行套期保值和贸易计价的相关案例和文献比较缺乏。因此，基于上海原油期货的运行状况，收集企业实际使用原油期货开展套期保值、风险管理及贸易计价等方面的案例，并就案例开展以下四方面的研究分析：一是我国原油期货功能发挥情况分析。二是基于案例分析的价格发现作用在企业中的实践应用。三是基于案例分析的套期保值作用在企业中的实践应用。四是基于课题研究对原油期货市场发展提出建议。

3.城市燃气公司在天然气市场化改革中的应对方案研究

说明及要求：燃气公司作为天然气行业主要的参与主体，是连接上游供气主体与下游用户的重要环节，是涉及民生保供的重要组成部分，是未来天然气期货服务的重要实体经济主体。但近年来，国内天然气市场正在面对由国际市场价格大幅波动和国内非市场化价格形成机制所共同带来的短期困境。城市燃气行业在上游加价控量、结算方式、下游顺价机制等发展方面面临较为严峻的形势和挑战。本课题以此为出发点，对以下几方面开展分析：一是分析城市燃气公司市场结构、行业特点、经营现状及未来趋势；二是探讨油气体制改革和天然气“十三五”规划等国家政策对城市燃气公司行业的影响；三是分析燃气公司目前面临困境的原因，找到问题根源；四是研究城市燃气公司利用金融衍生品市场进行价格风险管理的可行性、应对策略及方案。

4.提高国有企业和上市公司套期保值比例的对策研究

说明及要求：全面梳理国有企业、上市公司套期保值的主要模式，通过对国有企业、上市公司套期保值业务的业务监管政策、新套期会计准则应用状况等情况的深入研究，分析造成国有企业、上市公司参与期货市场套期保值比例低的深层次原因（包括监管政策约束、套期会计准则应用、财务成本和内部管理水平等），并提出有效的对策建议。

5.结算异常情况下期货公司结算模式的研究

说明及要求：在期货市场国际化的背景下，通过研究期货公司在当前交易所统一结算下的结算机制和模式，以及期货公司目前的信息技术和数据资源现状，分析论证期货公司自主进行预结算的可行性并提出建议，以达到解决因结算异常（如交易所数据延迟发布）影响连续交易（如开盘时间）的问题。

6.区块链技术和物联网技术在仓单登记管理与流转中的应用研究

说明及要求：由于非标仓单与标准仓单存在较大差异，在其交易和流转过程中，非标仓单对应的货物的安全性、商品质量以及仓单的唯一性等都是目前现货领域非标仓单的突出问题。研究设计区块链技术和物联网技术在非标仓单以及非标仓单项下货物管理方面的应用，针对上期所相关品种完成区块链技术和物联网技术在非标仓单管理和交易方面应用的可操作的业务模式。

二、申报要求

1.课题经费：每项课题经费不得高于20万元，申报单位应根据实际需要，编制合理的经费预算。

2.仅以单位名义接受申报，申报单位可以是上期所会员单位、或其它金融机构、大专院校、科研院所、行业协会、实体企业等机构或单位。可单独申报或联合申报。

3.课题负责人和课题主要研究人员应当具有从事相关研究或实务工作的经历和较强的科研能力，且有足够时间和精力从事课题研究工作。

4.申报单位须填报《上海期货交易所课题研究方案》（见附件）并加盖单位公章，否则申报无效。

5.申报单位请于5月13日前将《上海期货交易所课题研究方案》报送至交易所，并将电子版发送至联系人邮箱。

三、课题承接

1.本期课题将按照“单位申报、公开招募、择优选取”的原则，通过专家评审的方式对各单位提交的申报材料进行评审，择优确定课题承接单位。

2.课题承接单位与上期所签订相关合作协议后开始进入研究阶段。课题研究期限为自协议签订之日起一年。

四、联系方式

地址：上海浦东新区向城路288号国华人寿大厦1502室（200122）

联系人：林特 021-20767664 刘志红 021-20767662

电子邮件：lin.te@shifd.com.cn

附件：上海期货交易所课题研究方案

上海期货交易所
2020年4月10日